📊 Décision d’investissement BTS MCO : VAN, TIR et rentabilité
La décision d’investissement BTS MCO est une compétence essentielle en gestion opérationnelle.
Elle consiste à analyser la rentabilité d’un projet en utilisant des outils incontournables :
VAN (valeur actuelle nette), TIR (taux interne de rentabilité) et délai de récupération.
👉 Dans ce cours complet, vous allez apprendre à :
- ✔️ Calculer la rentabilité d’un investissement
- ✔️ Interpréter la VAN et le TIR
- ✔️ Prendre une décision d’investissement pertinente
- ✔️ Réussir les exercices de gestion BTS MCO
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Révisions Gestion BTS MCO: entrainez-vous sur des cas pratiques
Ces cas pratiques de gestion BTS MCO sont des extraits des études de cas proposées à l’examen du BTS MCO et du BTS MUC. Chaque extrait porte sur une ou plusieurs compétences du référentiel.
Révisions gestion BTS MCO: Vérifiez vos compétences avec des QCM
Ces QCM vous permettent de TESTER votre maitrise des notions clés abordées dans chaque cours de gestion. Ils vous préparent à bien répondre aux QCM proposés dans les études de cas du BTS MCO.
⬅️ Sommaire gestion BTS MCO
Maitrisez la compétence DECIDER D’INVESTIR en révisant les cours:
📌 Plan du cours : Décider d’investir BTS MCO
Ce cours suit exactement les attendus de l’épreuve de gestion BTS MCO avec une progression logique :
- Calculer la rentabilité et le délai de récupération
- Actualisation des flux
- Flux nets de trésorerie
- VAN et taux de profitabilité
- TIR
1️⃣ Les critères de base pour décider d’investir
Les critères déteminant la décision d’investir sont la rentabilité et le délai de récupération du capital investi.
👉 Le principe du calcul de rentabilité:
on compare les recettes générées par l’investissement à la dépense qu’il constitue
👉 Calculer le délai de récupération
Plus le délai est court, plus l’investissement est intéressant.
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2️⃣ Valeur actuelle et actualisation
La valeur actuelle permet de tenir compte du temps :
1 € perçu demain vaut moins aujourd’hui.
👉 Formule clé :
VA (valeur actuelle)= 1€ perçu l’année N / (1 + t)n
ou ( qui aboutit au même résultat)
VA (valeur actuelle) = 1€ perçu l’année N x (1 + t)-n
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3️⃣Les flux nets de trésorerie
Les flux nets de trésorerie sont indispensables pour calculer la VAN et le TIR.
👉 Formule simplifiée :
Flux net = Encaissements – Décaissements
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4️⃣La VAN (valeur actuelle nette)
La VAN BTS MCO est l’indicateur principal de rentabilité.
👉 Formule :
VAN = Σ Flux actualisés – Investissement initial
👉 Interprétation :
- ✔️ VAN > 0 → projet rentable
- ❌ VAN < 0 → projet non rentable
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👉Lorsque les flux nets de liquidités sont constants chaque année, un formule permet de calculer la somme des flux nets actualisés:
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👉 Le taux de profitabilité et l’indice de profitabilité sont des indicateurs qui permettent de mesurer le degré de rentabilité financière d’un investissement:
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5️⃣Le TIR (taux interne de rentabilité)
Le TIR BTS MCO correspond au taux d’actualisation pour lequel la VAN est nulle.
👉 Décision :
- ✔️ TIR > taux exigé → investir
- ❌ TIR < taux exigé → refuser
🎯 Notions clés BTS MCO
- ✔️ Calculer délai de récupération, VAN, TIR
- ✔️ Interpréter la rentabilité
- ✔️ Comparer plusieurs projets
- ✔️ Justifier une décision d’investissement
Cliquez sur les liens ci-dessous pour accéder à la vidéo de synthèse des notions clés et tester vos compétences dans un QCM :
Exercices corrigés – Décision d’investissement BTS MCO
Les exercices suivants portent sur les notions de base sur la décision d’investissement . Vérifiez votre réponse en cliquant sur correction
🧠 Exercice 1 – Délai de récupération du capital investi
Objectif : Déterminer le délai nécessaire pour récupérer un investissement sans actualisation des flux.
- Investissement initial : 50 000 €
- Flux nets annuels : 15 000 €, 18 000 €, 20 000 €
- Calculer le délai de récupération du capital investi.
Correction
Année 2 : 18 000 récupérés → reste 17 000 €
Année 3 : 20 000 récupérés → investissement totalement récupéré
Délai de récupération ≈ 2,94 ans
🧠 Exercice 2 – Délai de récupération actualisé
Objectif : Déterminer le délai de récupération en actualisant les flux.
- Investissement initial : 50 000 €
- Flux nets annuels : 15 000 €, 18 000 €, 20 000 €
- Taux d’actualisation : 5 %
- Calculer le délai de récupération actualisé.
Correction
Année 1 : 15 000 x 1,05 ^-¹ ≈ 14 286 €
Année 2 : 18 000 x 1,05 ^-² ≈ 16 326 €
Année 3 : 20 000 x 1,05 -³ ≈ 17 355 €
Cumul actualisé : 14 286 + 16 326 = 30 612 → reste 19 388 € à récupérer
Année 3 : 17 355 → récupéré au cours de l’année
Délai de récupération actualisé ≈ 2,12 ans
🧠 Exercice 3 – Calcul de la VAN (flux constants)
Objectif : Calculer la VAN avec des flux constants.
- Investissement initial : 40 000 €
- Flux net constant : 12 000 €/an
- Durée : 4 ans
- Taux d’actualisation : 6 %
- Calculer la VAN de l’investissement.
Correction
Année 1 : 12 000 / 1,06 ≈ 11 321
Année 2 : 12 000 / 1,06² ≈ 10 683
Année 3 : 12 000 / 1,06³ ≈ 10 084
Année 4 : 12 000 / 1,06⁴ ≈ 9 512
Σ actualisé = 41 600 – 40 000 = VAN ≈ 1 600 €
🧠 Exercice 4 – Calcul de la VAN (flux variables)
Objectif : Calculer la VAN avec des flux variables.
- Investissement initial : 35 000 €
- Flux nets annuels : 10 000 €, 12 000 €, 15 000 €
- Taux d’actualisation : 5 %
- Calculer la VAN de l’investissement.
Correction
(1+i) ^-n = 1 / (1+i)^n
Année 2 : 12 000 / 1,05² ≈ 10 884
Année 3 : 15 000 / 1,05³ ≈ 12 959
Σ actualisé = 33 367 – 35 000 ≈ VAN ≈ -1 633 €
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