Financer l’investissement – BTS MCO

Financer l'investissement - BTS MCO

Financer l’investissement – BTS MCO est un chapitre fondamental du programme de gestion. Lorsqu’une entreprise souhaite investir (achat de matériel, rénovation du magasin, ouverture d’un nouveau point de vente), elle doit déterminer comment financer l’investissement.

Dans ce cours Financer l’investissement – BTS MCO, vous apprendrez à comparer les différentes solutions de financement : financement interne, emprunt bancaire, crédit-bail.

En particulier nous allons voir toutes les méthodes pour financer l’investissement en BTS MCO avec les calculs, les tableaux d’amortissement et les exercices d’application.

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Cas pratiques de Gestion BTS MCO

PLAN DU COURS: financer l’investissement – BTS MCO

Pour dérouler le cours, cliquer sur « lancer la vidéo » pour chaque notion clé.

I – LE FINANCEMENT INTERNE

Le financement interne consiste à financer l’investissement grâce aux ressources propres de l’entreprise.

En BTS MCO, il est essentiel de savoir distinguer financement interne et financement externe, car cette distinction tombe régulièrement en examen.

👉 Pour compléter, consultez aussi la section sur la capacité d’autofinancement (CAF) dans le chapitre sur le compte de résultat.

▶️Définition du financement interne

Le financement interne consiste à financer l’investissement grâce aux ressources propres de l’entreprise.

En BTS MCO, il est important de comprendre que le financement interne n’engendre pas d’intérêts à payer.

▶️Avantages et limites

Avantages :

  • Pas d’endettement
  • Pas d’intérêts
  • Autonomie financière

Limites :

  • Ressources parfois insuffisantes
  • Peut freiner la croissance

Ainsi, lorsque les ressources internes ne suffisent pas, l’entreprise doit recourir au financement externe.

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II – LE FINANCEMENT EXTERNE

Lorsque l’entreprise ne peut pas financer seule son investissement, elle doit contracter un emprunt ou utiliser un crédit-bail.

Le financement externe est très présent dans les études de cas du BTS MCO.

Section 1 – L’emprunt par annuités constantes
  1. Principe

Dans un emprunt à annuités constantes, l’entreprise rembourse chaque année la même somme appelée annuité.

Chaque annuité comprend :

  • une part d’intérêts
  • une part d’amortissement

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  1. Calculer l’annuité constante
    Pour calculer l’annuité avec cette méthode, il faut savoir :
  • Identifier le capital emprunté
  • Appliquer le taux d’intérêt
  • Déterminer la durée
  • Utiliser la formule d’annuité

Cette méthode est très fréquente à l’examen.

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  1. Élaborer le tableau d’amortissement

Le tableau d’amortissement comporte :

  • Capital restant dû
  • Intérêts
  • Amortissement
  • Annuité

Savoir construire ce tableau est indispensable pour réussir l’épreuve de gestion BTS MCO.

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Section 2 – L’emprunt par mensualités constantes

Le principe est identique aux annuités constantes, mais le remboursement est mensuel.

Pour financer l’investissement avec cette méthode, il faut :

  • Calculer la mensualité
  • Construire le tableau d’amortissement
  • Calculer le coût total du crédit

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Section 3 – L’emprunt par amortissement constant

Dans cette méthode :

  • L’amortissement est constant
  • Les intérêts diminuent chaque période

Conséquence : les premières échéances sont plus élevées.

Section 4 – L’emprunt « in fine »

Dans un emprunt in fine :

  • Le capital est remboursé en une seule fois à la fin
  • L’entreprise paie uniquement les intérêts pendant la durée du prêt

Cette solution est moins fréquente en BTS MCO mais elle peut apparaître dans les cas pratiques.

Section 5 – Le crédit-bail

Le crédit-bail est une alternative à l’emprunt bancaire.

L’entreprise loue un bien et peut l’acheter à la fin du contrat.

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Pour financer l’investissement en BTS MCO, il faut savoir comparer :

  • Le coût total du crédit-bail
  • Le coût total de l’emprunt

Le choix dépend de la trésorerie et de la stratégie de l’entreprise.

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III – LE COÛT DU FINANCEMENT

Pour choisir la meilleure solution pour financer l’investissement, il faut calculer le coût total.

Formule :

Coût total = Total des remboursements – Capital emprunté

En BTS MCO, cette question est très fréquente en fin d’exercice.

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NOTIONS CLÉS sur financer l’investissement 

Retenez comment faire :

✔ la différence financement interne / externe
✔ le calcul d’une annuité constante
✔ la construction d’un tableau d’amortissement
✔ le calcul du coût total d’un emprunt
✔ la comparaison crédit-bail / emprunt

Ensuite le QCM vous permettra de vérifier si vous maîtrisez les méthodes pour financer l’investissement .

Cliques sur les liens ci-dessous pour accéder à la vidéo de synthèse des notions clés et tester tes compétences dans un QCM :

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📚 Applications – Cas pratiques BTS MCO

Les exercices suivants portent sur les notions de base sur le financement de l’investissement du bilan. Vérifiez votre réponse en cliquant sur Triangle Noir PNG pour téléchargement gratuit

💰 Exercice 1 – Emprunt à annuités constantes

Objectif : Calculer l’annuité constante et les 3 premières lignes du tableau d’amortissement.

Montant emprunté : 12 000 €, durée : 3 ans, taux : 5 %.

  1. Calculer l’annuité constante.
  2. Établir les 3 premières lignes du tableau d’amortissement (intérêts, capital remboursé, capital restant dû).
Correction
Annuité constante = [12 000 × 0,05] / [1 – (1 + 0,05)^–3] ≈ 4 355 €Tableau d’amortissement (3 premières années) :
Année 1 : Intérêts 600 €, Capital remboursé 3 755 €, Capital restant dû 8 245 €
Année 2 : Intérêts 412 €, Capital remboursé 3 943 €, Capital restant dû 4 302 €
Année 3 : Intérêts 215 €, Capital remboursé 4 140 €, Capital restant dû 0 €
💰 Exercice 2 – Mensualités constantes

Objectif : Calculer le coût total d’un emprunt avec mensualités constantes et assurance/dossier.

Montant emprunté : 6 000 €, durée : 2 ans, taux 6 %, frais dossier 100 €, assurance annuelle 120 €.

  1. Calculer la mensualité constante.
  2. Calculer le coût total de l’emprunt (capital + intérêts + frais + assurance).
Correction
Mensualité = [6 000 × 0,06/12] / [1 – (1 + 0,06/12)^–24] ≈ 265 €
Coût total capital + intérêts = 265 × 24 = 6 360 €
Frais dossier + assurance = 100 + (120 × 2) = 340 €
Coût total emprunt = 6 360 + 340 = 6 700 €
💰 Exercice 3 – Crédit-bail

Objectif : Calculer le coût d’un crédit-bail et comparer avec un emprunt.

Valeur du bien : 15 000 €, durée : 3 ans, loyer annuel : 5 500 €, option d’achat : 2 000 €.

  1. Calculer le coût total du crédit-bail.
Correction
Coût total crédit-bail = (Loyer × 3) + Option d’achat = 5 500 × 3 + 2 000 = 18 500 €
💰 Exercice 4 – Comparaison modes de financement

Objectif : Comparer un emprunt classique et un crédit-bail pour financer un investissement.

Même projet que l’exercice 3, emprunt 15 000 € sur 3 ans à 5 %.

  1. Comparer les coûts totaux et lister avantages/inconvénients.
Correction
Coût emprunt : Annuités constantes ≈ 15 000 × 0,05 / [1 – (1+0,05)^–3] × 3 ≈ 16 545 €
Coût crédit-bail : 18 500 €→ L’emprunt est légèrement moins coûteux.Avantages emprunt : propriété immédiate, intérêts déductibles
Inconvénients : immobilisation de capital, risques financiersAvantages crédit-bail : flexibilité, facilité de financement, loyers déductibles
Inconvénients : coût total plus élevé, propriété différée→ Choix conseillé : Emprunt si entreprise dispose des fonds et souhaite propriété immédiate, sinon crédit-bail pour flexibilité.

🎓 Vous maîtrisez les fondamentaux ?

Les exercices ci-dessus couvrent les notions essentielles du programme BTS MCO.

Continuez vos entrainements avec une série diversifiée d‘exercices pratiques de difficulté croissante et des corrigés détaillés

Voir les énoncés.Voir les corrigés

Pour finir , passez au niveau examen, en travaillant sur des mini-cas , extraits de sujets des épreuves du BTS MCO.

Sélectionnez, parmi les extraits sur la compétence participer aux décisions d’investissement,  ceux qui préconisent de réviser  le financement de l’investissement.

extraits cas BTS MCO